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투자정보373

펀드투자의 목적 은행권의 금리 하락으로 적금 등의 금융상품으로는 저축의 개념만을 만족 시킬 뿐입니다. “실질금리 마이너스 시대” 라는 말과 함께 ‘바보들은 적금통장만 만든다’라는 제목의 책이 나올 만큼 안정적이긴 하지만 수익률이 너무나도 낮아 은행만을 믿고 재테크 하기란 여간 어려운 일이 아닐 수 없습니다. 즉 , 투자에 따른 수익을 기대하기 어려운 만큼 자산운영에 있어 안전성만을 고려 할 경우 큰 수익을 기대하기 어려워진 것이 현실입니다. 직접투자를 통한 부동산이나 주식의 경우 투자금액의 부담 뿐 아니라 원금 손실의 위험성이 크기 때문에 소액 투자자들은 사실상 적합한 투자대상을 찾기에 어려움이 큽니다. 그렇기 때문에 적합한 펀드 상품을 통해 수익성과 안정성 두 마리 토끼를 잡아야 합니다. 펀드매니저의 도움으로 초보투자.. 2011. 8. 20.
펀드란? 펀드란 ‘돈의 모임’이라는 직접적인 뜻으로, 공동자금을 말합니다. 다수의 사람이 공동으로 돈을 모아서 전문투자자 혹은 투자대행기관을 통해 수익을 얻어 이를 나누어 갖는 것을 의미합니다. 그래서 펀드는 흔히들 ‘전문가를 통한 투자’라는 말로 이야기 합니다. 어렵게만 느껴지는 금융투자를 비전문가들도 전문가들이 나의 비서관처럼 나를 위한 투자를 제안하고 운용해 나가는 것이 특징입니다. 펀드에 투자하고자 하는 의사가 있는 사람이 맡긴 자산을 책임지고 운영하는 사람을 펀드매니저라고 합니다. 펀드매니저는 펀드를 주식, 채권, 파생상품, 부동산 등에 투자하여 수익을 창출합니다. 이 과정에서 소액으로는 하기 어려운 분산투자를 통하여 투자에 따르는 위험을 관리합니다. 공동자금 조성 투자자를 대신해 전문가가 투자, 운용 .. 2011. 8. 20.
EPS, 부채구조, 손익분기분석 EPS 추정 Broker은 해당기업을 분석한 기관(증권사를 의미) Consensus는 각 증권사별 추정자료의 평균값 Average는 각 증권사별 추정자료의 평균값 순이익(Profit)은 세전순이익을 의미 EPS는 추정EPS로 평균발행주식수의 산정은 국가별로 다소 상이할 수 있음 DPS는 추정주당배당금 한편 통상적으로 기업분석가들의 투자의견은 [강력매수], [매수], [관망], [매도]로 나뉨 부채구조 부채구조는 기업의 전체적인 부채만기구조에 대한 것으로 기업의 재무적 리스크에 대한 시간적 흐름을 알 수 있음 이자발생부채란 전체 부채 중 이자가 발생하는 부채를 의미하는데 대주주가 증여성으로 제공한 부채의 경우 이자가 없는 부채도 있을 수 있다는 점에서 이러한 부채를 차감한 금액임 외화차입금은 외화표시부채를.. 2011. 8. 20.
EVA. 회사채 EVA란 투하된 자본의 기회비용을 감안하여 기업이 얼마만큼의 경제적 부가가치를 창출할 수 있는 있는가를 평가하는 지표 외형적 성장이나 장부상 이익이 아닌 장기적인 투자자본의 효율성을 중시하는 가치중심경영을 유도하기 위한 성과측정수단 EVA = 세후순영업이익 - (평균투하자본 * 가중평균자본비용) 세후순영업이익 = 영업이익 + 기타영업관련 수익 - 기타영업관련비용 - 실효법인세 평균투하자본 = [(유동자산 + 순유형자산 + 기타사업용자산 - 비이자발생부채)(기초 + 기말) ] / 2 투하자본수익률 = 세후영업이익 / 평균투하자본 가중평균자본비용 = 세후타인자본비용률 * 타인자본비용가중치 + 자기자본요구수익률 * 자기자본비용가중치 세후타인자본비용률 = (금융비용 / 평균이자지급성부채) * (1 - 실효법인세.. 2011. 8. 20.
추정재무제표 출처 : 신한금융투자 2011. 8. 20.
채권투자요령 투자금액 투자예정 기간결정 채권의 발행조건에 관한 분석 채권 유통시장 상황 및 수익률 수준파악 향후 수익률 전망 채권투자 종목선정 - 투자금액의 규모와 투자 예정기간을 결정해야 합니다. - 표면금리, 이자지급조건, 만기 등 채권의 발행조건을 알아야 합니다. - 투자시점의 시장 수익율을 알아야 합니다. - 시장 수익률이 높은 경우가 매수시점, 낮은 경우가 매도시점이 됩니다. 채권을 만기까지 보유할 것인가, 만기전에 중도 매각할 것인가를 결정해야 합니다. 가급적이면 채권을 만기까지 보유하시는 것이 좋습니다. 안정적으로 투자하려는 사람은 만기까지 보유할 수 있는 채권을 구입해야 확정적인 수익을 올리게 됩니다. 효과적인 채권투자를 위해서는 채권 『수익률 변화』에 주의를 기울여서 매매시점을 포착하는 것이 가장 중.. 2011. 8. 19.
채권의 투자 채권투자 시 기준이 되는 것은 채권수익률인데, 채권수익률이 상승하면 채권가격은 하락하고 채권수익률이 하락하면 채권가격은 상승합니다. 채권에 투자하여 얻을 수 있는 수익의 크기를 나타내는 척도로서 예금의 이자율과 개념이 비슷합니다. 채권수익률은 채권투자에서 기대되는 현금흐름을 현재가치로 환산할 때의 할인율 이기도 합니다. 즉, 투자자가 만기까지 채권을 보유할 때 얻을 수 있는 총수익을 투자원금으로 나눈 비율을 연단위(복리기준)로 환산할 때의 투자수익률을 말합니다. 채권수익률은 고정된 것이 아니고 국내외 금융시장의 여건이 변화함에 따라 변동되고 이에 따라 채권가격도 변화합니다. 채권가격은 이자 뿐만 아니라 만기에 지급될 원금까지 합쳐 채권의 이자율로 할인하여 결정됩니다. 결국 채권가격은 채권수익률과 역의 관.. 2011. 8. 19.
채권의 종류 # 채권의 종류 1. 발행주체에 따른 분류 채권은 발행주체에 따라 국공채, 특수채, 금융채(특수채의 일종), 회사채로 구분됩니다. 채권은 신인도가 무엇보다 중요합니다. 그래서 채권발행은 공신력이 높은 단체나 최소한 주식회사에게만 발행이 허용되고 있습니다. 2. 보증유무에 따른 분류 3. 이자지급에 따른 분류 채권의 종류는 이자지급방식에 따라 단리채, 복리채, 할인채, 이표채로 나뉩니다. 단리채는 원금에 대해서만 이자를 계산하여 지급합니다. 할인채는 발행 시 액면가액에서 이자를 할인하여 발행하는 채권입니다. 선이자 지급방식으로 만기 시에는 원금만 받게 됩니다. 복리채는 이자가 이자지급동안 복리로 재투자되는 채권입니다. 이표채는 3개월, 6개월 등 일정기간마다 이자를 지급하는 채권입니다. 4. 발행가격에 따.. 2011. 8. 19.
채권이란? 채권은 정부나 공공기관, 금융기관, 일반기업들이 비교적 장기의 자금을 빌리기 위해 발행하는 유가증권으로 원금과 이자를 지급받을 권리가 있는 증서입니다. 채권이란 정부, 지방자치단체, 특수법인 및 상법상의 주식회사 등의 발행자가 불특정 일반투자자들로부터 비교적 장기의 자금을 집단적, 대량적으로 조달하기 위하여 발생한 일종의 차용증서로서 채무를 표시한 유가증권입니다. 이러한 채권에는 액면금액, 발행이율, 만기상환일, 이자 및 원금상환방법, 담보의 유무 등이 표시되어 있습니다. 채권은 보통의 차용증서와는 달리 공신력이 높은 정부나 금융기관 또는 상법상의 주식회사가 일반 대중을 상대로 발행하기 때문에 법적인 제약과 보호를 받게 됩니다. 첫째, 채권은 발생할 수 있는 기관과 회사가 법률로서 정해지며, 둘째, 발행.. 2011. 8. 19.

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