채권이란?

 

채권은 정부나 공공기관, 금융기관, 일반기업들이 비교적 장기의 자금을 빌리기 위해 발행하는 유가증권으로 원금과 이자를 지급받을 권리가 있는 증서입니다.

채권이란 정부, 지방자치단체, 특수법인 및 상법상의 주식회사 등의 발행자가 불특정 일반투자자들로부터 비교적 장기의 자금을 집단적, 대량적으로 조달하기 위하여 발생한 일종의 차용증서로서 채무를 표시한 유가증권입니다. 이러한 채권에는 액면금액, 발행이율, 만기상환일, 이자 및 원금상환방법, 담보의 유무 등이 표시되어 있습니다.
채권은 보통의 차용증서와는 달리 공신력이 높은 정부나 금융기관 또는 상법상의 주식회사가 일반 대중을 상대로 발행하기 때문에 법적인 제약과 보호를 받게 됩니다.

• 첫째, 채권은 발생할 수 있는 기관과 회사가 법률로서 정해지며,
• 둘째, 발행자격이 있더라도 정부는 국회의 동의를 받아야하고 주식회사가 이를 공모할 경우에는 금융감독원에 등록, 유가증권 신고서를 미리 제출하여야 하며,
• 셋째, 채권은 어음, 수표 등의 유가증권과는 달리 유가증권시장에서 자유롭게 거래될 수 있습니다.

채권은 일정기간 후 확실하게 원리금을 받을 수 있다는 점에서 수익성과 안정성을 갖추고 있으며 필요 시 중도매매가 가능하단 점에서 유동성을 갖추고 있어 재테크의 훌륭한 수단이 되고 있습니다.

채권투자는 증권회사 또는 은행에서 직접 계좌나 통장을 개설하여 매매하는 방법과 금융기관상품에 간접적으로 투자하는 방법이 있습니다.

• 확정이자부증권
  채권은 발행시에 이미 발행자가 지급해야 하는 이자와 원금의 상환금액이나 또는 그 기준이 확정되어 있다. 따라서 투자원금에 대한 수익은 발생 시에 이미 결정되는 것이므로 발행자의 원리금 지급능력이 가장 중요시된다.
• 기한부증권
  채권은 원금과 이자의 상환기간이 사전에 정해져있는 기한부증권이다. 이로 인해 잔존기간이 투자결정 요소로서 그 중요성을 가지며 실세금리는 경제상황에 따라 변동하는 것이 일반적이므로 잔존기간의 장단이 더욱 더 채권 투자수익에 큰 영향을 준다.
• 이자지급증권
  채권은 주식과 달리 발행자는 수익의 발행 여부와 관계없이 이자를 지급하여야 한다. 채권의 이자지급은 채권발행자가 부담하는 금융비용 중에서 가장 큰 비중을 차지하므로 기업의 손익과 성장에 많은 영향을 주게 된다. 또한 채권은 국민대중에게 안정적인 저축수단을 제공하고 통화에 대한 대체성을 가지므로 정부는 채권에 대한 일반 국민의 투자 증대를 촉진함으로써 통화량 조절수단인 공개시장 조작에 채권을 매개물로 이용할 수 있다.
• 장기증권
  채권은 확정이자부증권과는 달리 장기증권이다. 따라서 채권은 원리금 상환문제 이외에도 장기적으로 존속해야하고 환금성이 부여되어야 하므로 유통시장의 존재가 필수적이다. 즉, 채권은 장기증권이므로 환금에 대한 보증없이는 투자원금 회수가 어렵게 되고 투자자는 투자를 유보할 수 밖에 없기 때문에 유통시장이 있어야 채권발행이 용이하여 채권시장의 발전이 가능하다.

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출처 : 대신증권. 신한금융투자